周四机构一致最看好的十大金股1-【资讯】

发布时间：2021-07-15 23:19:01 阅读：次来源：电力猫厂家

投资建议

我们预计公司2011至2012年EPS分别为0.44元和0.52元,对应2011年和2012年,24.8倍和21.1倍PE估值,较平面媒体行业的整体估值27.0倍和23.3倍相对有一定安全性,但我们认为现阶段公司估值水平已较充分反映了公司的基本面状况;考虑到受政策刺激,公司可能带来超预期的外延式发展,我们给予公司“增持”的评级。(爱建证券乐旻旸)

锦富新材(300128)：行业景气波动长期成长明确

1、光学膜片业务稳定增长,受行业景气影响毛利略有下降。公司是业内领先的光电薄膜器件供应商,主要业务分为光学膜片和胶黏剂两大类。光学膜片业务主要从事扩散膜、增亮膜、反射膜等光学膜片的后段加工和背光模组设计等,2011年下半年以来受电子消费品行业景气骤降影响,终端产业链成本压缩的传导效应,导致公司光学膜片业务毛利受到了一定的影响。但长期来看,该业务空间依然较大:

(1)电子终端产业链成本压缩将会持续,作为显示器件成本消耗主要部件的背光模组是压缩的重点,较低的成本和较好的客户口碑使得公司成为订单转移的受益者;

(2)光学膜片后段加工已形成相对稳定的利基市场,下游LCM 厂和上游膜片厂商因为规模效益的考虑普遍采取外包的做法,公司专注光学膜片的后端加工,产能规模已是国内领先,借助瑞仪等背光模组厂商进入三星、苹果等厂商供应链,包括苹果的iPad 系列平板电脑。

2、胶黏剂产品进展顺利,业绩明年释放。公司重点产品OCA 光刻胶后段加工业务目前正顺利进行,主要供中小尺寸触摸屏模组厂使用,需求空间将随着触摸屏行业的市场容量扩大而迅速成长。考虑到公司新进入者的角色,单片式触控解决方案对OCA 胶市场的影响对公司而言不大。OCA 胶原料价格较高,加工良率十分关键,需要经过工艺改进和产能爬坡,才能稳妥进入量产阶段。综合考虑OCA 胶加工设备订单和生产线调试周期因素,我们预计业绩大幅贡献将在明年。

投资建议及评级:公司直接受益于行业产业结构转移趋势,我们判断未来业绩增速平均在30%左右,给予公司“推荐”评级,预计2011、2012、2013三年EPS 分别为0.54、0.73、1.18元,当前股价对应的PE 分别为28、21、13X。(华创证券高利)

首商股份(600723)：业绩再超预期整合效应初步显现

目前西单和燕莎的营收分别占公司总营收的约30%和70%,公司近期没有拓展的门店,下半年的主要任务还是力争用最短的时间实现两个企业的相互融合。新燕莎在门店管理和招商方面的优势较强,西单在此方面是短板。但由于大部分为租赁经营,燕莎在门店方面的支出较多,在北京30万平米门店的租金费用约2.6亿元/年,再加上装修的折旧,每年门店方面的支出估计在3亿元,而西单在北京拥有建筑面积超过12万平米核心商圈物业,每年只有折旧支出不到5000万元。西单在门店费用方面明显优于燕莎,但是其净利润率仍在3%以下,低于燕莎的5.5%,我们预计随着门店调整的深入,未来该部分的净利润率仍然有较大的改善空间。

我们上调公司盈利预测10%,预计公司2011-12年实现净利润3.68亿元、4.55亿元,同比增长55.8%和23.8%,每股收益0.59元、0.69元,公司股价对应PE 为22.3倍、18倍,鉴于原燕莎管理层对于公司的整合,公司未来业绩有超预期可能,上调公司评级至强力买入,目标价17.25元,对应2012年25倍PE。(群益证券张露)

广百股份(002187)：外扩势头强劲奠定未来高成长基础

广东区域百货龙头和连锁先锋:广百是广东著名百货龙头公司,近年来连锁化经营成果显著,网络布局成功扩张至8个广东省内城市和2个省外城市,旗下百货门店共计25家。09年收购广州老字号新大新百货,巩固了区域内竞争优势地位。

快速扩张期之后将迎来业绩释放期,维持增持评级:广百业绩弹性较大,未来盈利上升空间很大。我们预计经过三年时间培育,目前快速扩张时期集中开设的门店将陆续走出培育期,公司将迎来业绩释放期。我们预计11-13年EPS0.71、0.85、1.02元,目前PE为20、17、14倍。由于深圳、武汉、成都三大新店尚处于培育期,拖累整体业绩。若扣除三家新店的约5千万亏损影响之后,则11年净利润2.5亿元,EPS0.88,对应16倍PE,估值较低。我们看好广百以购物中心模式在广东区域内扩张的广阔前景,密切关注新门店的盈利情况,维持增持的投资评级。(申银万国金泽斐)

建研集团(002398)：减水剂业绩进入加速释放期

公司在资金、人员、配方库上都有很强的竞争优势,对行业内其他企业而言是很高的壁垒,对于新进入者而言是很难短期突破的。

受益于国家鼓励发展商品混凝土的政策,国内现在还存在很多空白市场,公司在这些市场的积极布局,将在未来进一步加速业绩释放。

盈利预测及评级。我们看好公司的长期发展,11-12年摊薄后EPS分别为0.8元、1.18元,对应11-12年27倍、18.5倍市盈率,给与“强烈推荐”评级,6个月目标价25元。(爱建证券左红英)

格力电器(000651)：霸主优势尽显

变频空调市场份额向龙头企业集中据产业在线数据,9月单月,格力变频空调销量118万套,市占率达45.64%,位居行业第一,尽显空调霸主的龙头低位。两大行业龙头9月变频份额超过75%。1-9月,格力变频空调累计市场份额为34.01%。变频空调销量从08年初的不到10%,提升到目前40%以上,个别月份超过50%。我们认为随着空调行业变频化的趋势,市场份额进一步向掌握变频核心技术的龙头企业集中。格力作为少数掌握变频核心技术的企业之一,将收益于未来空调行业变频化的升级趋势。

行业需求重心下移行业龙头整合能力可期我们认为空调行业未来的行业的最大增量来自于三四级城市及农村市场,格力以其渠道、品牌优势,在农村市场占据40%以上的份额。我们认为公司将收益与未来农村空调市场的告诉增长。另外在家电下乡政策退出之后,公司作为具有渠道和品牌优势的空调龙头,具有进一步整合农村市场中小品牌份额的能力。

三季度毛利率如期提升公司8月对产品出厂价做了调整,另外三季度铜价略有回落,使得公司第三季度毛利率环比提升5.7个百分点至20.46%。

若不考虑原材料价格保持稳定,考虑到公司在四季度空调淡季,高端产品销售占比提升,公司三季度的盈利能力能够持续,并且四季度毛利率仍有环比提升的空间。

增长明确,维持公司买入评级,目标价30.24元。根据我们的预测,公司11-13年的EPS分别为1.95、2.20、2.72元,维持公司买入评级,目标价30.24元。(东方证券郭洋)

杭氧股份(002430)：煤化工保证空分设备稳定增长

1.重大经营合同公告10月28日,杭氧与中煤陕西榆林能源化工有限公司、华陆工程科技有限责任公司三方共同签署了《中煤陕西榆林能源化工有限公司甲醇醋酸系列深加工及综合利用项目一期(Ⅰ)工程4×60000m3/h(氧)空分装置成套设备设计、供货及相关技术服务合同》,该合同约定公司向中煤陕西公司销售四套60000m3/h空分设备。合同金额为9.51亿元,占公司最近一次经审计的营业总收入的31.48%。

2.我们的分析与判断(一)、煤化工将成为空分设备的重要下游根据我们的研究,由于中国“富煤、贫油、少气”的资源特点,以及地方政绩冲动,“十二五”期间煤化工将迎来投资集中爆发的局面。“十二五”期间中国煤化工计划投资总额超过2万亿元。空分设备主要用于冶金和化工行业,而空分设备也是煤化工的关键设备之一,大型空分设备具有很高的技术壁垒。未来随着大量煤化工工程项目的上马。杭氧的空分设备也将收获大量的订单,给公司带来新的发展。(二)、空分设备增速有望高于之前预期根据合同规定,公司在合同签订的第17个月交付第一套设备,其它每套依次顺延一个月交货完毕。订单。据杭氧介绍,按3331的结算方式。明年大概贡献6亿元左右的收入,13年贡献3.51亿元。直接影响12、13年的空分设备收入和利润增速。(三)、项目推进超预期,工业气体巨头雏形初现公司三季度新设气体公司2家,分别为杭州富阳杭氧气体有限公司、贵州杭氧气体有限公司。目前公司总共有17个工业气体项目,体现了公司依靠过往成功的项目积累,正在极力扩大市场份额,工业气体巨头初现雏形。

3.投资建议我们略微上调公司2011~2013年EPS分别为0.81元、1.07元和1.42元,合理估值为31.60元,维持推荐的投资评级。(银河证券邹润芳邱世梁鞠厚林)

中新药业(600329)：优质中成药品种众多未来业绩成长可期

公司是一家质地优良的中成药公司。公司拥有众多优秀的具有核心竞争力的中成药产品,共有中药保护品种21个,独家生产品种109个,其中国宝级中药四个。公司众多产品所覆盖心脑血管领域、肿瘤用药领域、呼吸系统疾病领域、糖尿病用药领域等成长空间巨大,公司将分享行业的高速成长。

公司持续进行营销改革:通过07年以来五年的持续改革,公司营销工作不断深化,“津药走向全国”稳步推进但进展缓慢,12年公司将继续加强自身团队建设,预计公司明年在商业渠道并购和保健品业务领域有所作为。

公司新管理层上任以来,管理水平逐步提高:公司三项费用率持续下降,营业费用率从07年的23.11%下降到今年三季度的20.92%;管理费用率从14.55%下降到7.36%;财务费用率从3.44%下降到1.17%。

给予“买入”评级:考虑12年是公司夯实营销基础之后大力发展的年份,以及公司对于明年的规划和期望,我们预计公司11和12年净利增速为21.4%、33.6%,2011、2012年EPS0.44元和0.55元,对应动态市盈率为23X和19X,估值合理。考虑到今年公司营销政策的理顺深化及稳定的业绩增长以及核心品种的品牌优势,给予“买入”评级。(金元证券黄黎明)

长城汽车(601633)：利润保持快速增长买入

预计公司全年汽车销售45万辆,YoY+23%:其中自主品牌轿车增长最快,预计销量达到18万辆,YoY+50%,皮卡增速预计在15%-20%之间;SUV因M1逐渐停售,销量YoY 将较缓,不过其中H 系列YoY 预计仍有15%左右。同时公司天津新厂产能将逐步释放,未来三年产能将上至80万辆,配以募投项目投产,公司未来产能充裕,关键零部件自给率仍将很高。

盈利预期:预计公司2011、2012年营收将分别达到288.24亿元和326.95亿元,YoY 分别增长25.40%和13.43%;实现净利润分别为33.40亿元和38.63亿元,YoY 分别增长23.67%和15.68%;EPS 分别为1.098元和1.270元。目前2011、12年A 股P/E 为11倍和9.6倍,公司为国内最为优秀的民营自主品牌之一,投资建议上调为买入,目标价14元(2012年10x)。(群益证券韩伟琪)

华东医药(000963)：增速较快业绩符合预期

2011年前三季度,公司实现销售收入82.0亿元,同比增长25.5%,净利润2.9亿元,同比增长24.4%,其中第三季度净利润为1.0亿元,同比增长29.2%,每股收益0.23元,符合我们的预期。公司前三季度整体毛利率为19.5%,较去年同期提高0.6个百分点,我们认为这是公司制药工业业务占比提高所致。我们维持公司31.90元的目标价和买入评级。

支撑评级的要点作为医药商业的核心载体,母公司前三季度实现营业收入61.8亿元,同比增长20.7%,较前两季度提高1.7个百分点;实现扣除投资收益后的净利润0.86亿元,同比增长34.7%。

估值公司2011年前三季度0.68元的每股收益符合我们的预期,我们维持公司2011-2013年0.912元、1.192元、1.539元的盈利预测,继续给予公司31.90元的目标价,相当于35倍2011年市盈率,维持买入评级不变。(中银国际胡文洲)

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